[El País] Baja en tasas de interés se tardará hasta el 2009

Óscar Cabrera, presidente del Bbva-Colombia, analiza la situación del negocio financiero y el futuro de la economía.

Por Alfredo García Sierra

¿Cuáles son las perspectivas de la banca colombiana, ante los efectos de la crisis estadounidense?

El 2008 ha tenido un entorno bastante complejo, sobre todo por la situación estadounidense, que por suerte no ha complicado las operaciones del Bbva en Colombia ni en el resto de América Latina.

Pero indudablemente hay retos importantes, sobre todo por el proceso de inflación en Colombia, junto a las políticas restrictivas del Banco de la República. Ese ha sido el impacto que ese marco internacional ha tenido sobre la banca colombiana.

Pero a pesar de ese contexto de menor crecimiento del crédito y de políticas monetarias para atacar la inflación, nos ha ido bien. Vamos a acabar el ejercicio con unas utilidades positivas, aún en medio de la desaceleración de la economía.

¿Qué tan complicado podría ser el panorama para el 2009?

En el mundo hay unos 60 millones de chinos que dejan de ser pobres cada año. Y eso hace una gran diferencia en los mercados. Son personas que están cambiando su dieta, ya que pasaron de consumir arroz a comer carne y otros alimentos, generando un cambio y por ende una mayor inflación.

Eso es lo que está provocando la presión sobre la demanda de alimentos y los combustibles, todo eso unido al crecimiento acelerado que trae la economía china.

Éste y otros fenómenos no son propios de Colombia, sino que están repercutiendo en todo el mundo. Sin embargo, confiamos en que los niveles de precios se moderarán a finales del 2008 y en la primera parte del año próximo.

No me atrevería a señalar en qué niveles, porque la meta del Banco de la República es bastante exigente, pero confío en que mejorarán, repito, en la segunda parte del 2009.

¿Si el Producto Interno Bruto colombiano se desaceleró, podría pensarse que las tasas de interés deberían comenzar a bajar para no estrangular a la economía?

Creo que sí. Nosotros inicialmente pensamos que íbamos a ver eso hacia finales del año o a principios del 2009. Pero con los últimos datos de inflación creo que eso se va a tardar un poco más. Las expectativas que manejábamos hace seis meses apuntaban a que hacia enero próximo podría haber un proceso de contención de la inflación, y en consecuencia una política monetaria más laxa. Pero la realidad es que hoy las estamos viendo un poquito más lejanas, es decir, hacia junio del 2009 aproximadamente.

¿Cuál ha sido el impacto de las medidas del Banco de la República?

Sin duda la inflación reduce la capacidad de pago de la gente. Es evidente que el ingreso disponible de las personas se afecta, por que gran parte del mismo se dedica a los alimentos.
En economías como las latinoamericanas los alimentos tienen un peso muy importante en la canasta familiar.

Adicionalmente, las políticas del Banco de la República para contener ese proceso inflacionario —con una subida de tasas— han generado un efecto sobre la desaceleración de la demanda y el crédito. Por ejemplo, entre junio y julio el descenso en la toma de créditos fue de un 3%. Eso se hizo por la vía de las tasas, pero también mediante los encajes a la banca. Este último mecanismo ha causado un efecto mucho mayor sobre el mercado.

¿Es posible que una economía como la colombiana pueda ‘blindarse’ para no resultar afectada por los problemas de otros países?

Yo no creo en eso. Soy aperturista total. Considero que se deben eliminar todas las restricciones comerciales, los subsidios y las murallas que existen en la economía. Hay que trabajar en lo relativo a las tasas de usura, encajes y en eliminar otro tipo de limitantes al flujo de capitales que inhiben el crecimiento económico.

En el caso de la tasa de cambio, cuando su comportamiento presenta altibajos, aquí no cabe otra cosa que ser más productivos y eficientes. Hay que dejar la economía completamente abierta.

¿Por qué a los banqueros les molesta la tasa de usura para los créditos?

Es un tema bien controvertido. Vengo de estar cinco años en México y allá eso no existe. En Colombia ha habido grandes avances en bancarización, pero el actual nivel es todavía bajo para conseguir mayor competitividad. Con ello se le está negando el acceso al crédito barato a un montón de gente que está en manos de los agiotistas y del ‘gota a gota’.

¿Pero no son los mismos bancos responsables de que la gente acuda a otros sistemas, por la gran cantidad de exigencias que hacen?

Ganaríamos mucho en este debate, si se eliminara la tasa de usura. Ganaría mucho el consumidor que no puede acceder al sistema financiero. Hay cierto consenso sobre el particular, pero nada concreto.

¿Al eliminarse la usura no se corre el riesgo de que el crédito se encarezca peligrosamente?

Bajo el actual esquema se asume que no hay competencia en el sistema financiero, cuando es justo lo contrario. Viví de cerca la experiencia de México, y allá el consumidor tradicional bancarizado, por el solo hecho de ser buena paga, ha tenido una reducción drástica de las tasas de interés, e incluso en más de la mitad.

Asimismo, gente que no está en el sistema financiero y llega por primera vez a él, encuentra que es mucho más rentable financiarse con tasas inclusive mucho más altas que las de usura que tenemos. Esos intereses son mucho más bajos que los que pagan por créditos alternativos en sus barrios.

En México la gente financia así su consumo y sus negocios, ya que la tasa que pagan es acorde a su perfil de riesgo. Por eso hay que seguir avanzando en la educación financiera para que ese cliente poco a poco vaya mejorando su comportamiento crediticio y pueda tener mejores tasas.

Óscar Cabrera Izquierdo

Lugar de nacimiento: Madrid, España.

Casado y padre de dos hijos.

Educación: Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales de la Universidad Complutense de Madrid, con estudios en Dirección General en el Instituto de Estudios Superiores de la Empresa, Iese.

Cargos: Presidente Ejecutivo de Bbva Colombia desde Enero del 2008, Director Financiero de Bbva Bancomer en México desde 2003 a diciembre del 2007, Director Corporativo de Planeación Estratégica – Grupo Bbva España entre 1998 y 2003.

Fuente: El País

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