¿Su empresa genera dinero? – Juan Cano

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  • Publicado: 22 julio, 2010

Después de haber utilizado las diversas herramientas financieras para el análisis situacional de una organización en cuanto a sus finanzas, he llagado a la conclusión que la más adecuada es el denominado flujo de caja, el cual simplemente mide la generación de dinero utilizando la ecuación tan comúnmente manejada por todos, a saber: cuanto tengo, más cuanto me ingresa, menos cuanto me gasto, lo que nos da como resultado lo que al final me queda. La generación de dinero en una compañía, bien sea micro o macro, es lo que realmente le interesa a los accionistas, ya que es el dinero resultante de una operación el que se usa para diversos fines, tales como: reinvertir, renegociar o sencillamente para gastar.

Los estudiosos de las finanzas realizamos cálculos magníficos, EVA, EBITDA, ROE, WACC, entre muchos otros, que se presentan detalladamente y con buena exposición en las juntas de socios, pero al final siempre hay una pregunta realizada por aquel socio práctico, el cual levanta la mano y en tono enérgico y sin titubeos dice: ¿Hay plata o no?; a los socios no les puede pagar con papelitos, ni mostrar que las utilidades están representadas en cuentas por cobrar o en edificios; es el “cash” o el “dinero” generado por la empresa lo que interesa.

Puede ser que una empresa tenga muy buenas ventas, gran nivel de inventarios manejados por un JIT, excelente Good Will, sin embargo no genera dinero, es decir al medir el flujo de caja libre el saldo da negativo o simplemente no da, lo que derrumba la supuesta buena gestión gerencial.

El tendero sabe muy bien como funciona el flujo de caja libre, al abrir su negocio tiene un saldo en la caja o registradora, durante el día hace diversas ventas y paga proveedores, por la noche al cerrar puede hacer un balance y definir si le queda dinero para pagar sus gastos personales y hacer sus inversiones, de este modo la empresa, es decir la tienda le está dando con que vivir. Todo esto lo realiza sin mucha destreza, usa un cuaderno en el que anota saldo inicial por la mañana, le suma las ventas del día, le resta los pagos del día y finalmente le resulta el saldo al final del día.

Las proyecciones de un buen y razonable flujo de caja permite que el administrador del negocio conozca los periodos en que su negocio tendrá “déficit de tesorería”, esto es saldos negativos en el flujo de caja, con esta información se puede pronosticar la situación y tomar las medidas y acciones necesarias para cubrir ese “rojo”; actos que pueden ir desde el uso de un crédito temporal hasta estrategias para aumentar ventas y disminuir gastos.

El Flujo de Caja, una herramienta que nos mide la gestión administrativa a partir de la generación de dinero.

Mg. Juan Carlos Cano Builes

Ingeniero industrial

Master en Administración

Especialista en Finanzas

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