Este artículo fue publicado hace más de un año, por lo que es importante prestar atención a la vigencia de sus referencias normativas.
La rentabilidad del ahorro pensional es un beneficio o ganancia que se obtiene de un dinero invertido en un período determinado de tiempo, como porcentaje del capital invertido.
Cuando se presentan crisis, las AFP deben garantizar un mínimo de rendimientos a todos sus afiliados.
El complejo panorama generado por el conflicto entre Rusia y Ucrania, el aumento de la presión inflacionaria y las tasas de interés disparadas han generado que el 2022 sea un año caracterizado por la incertidumbre económica mundial.
En nuestro país, las presiones inflacionarias también han llevado a que el Banco de la República adopte una política monetaria contractiva. Alonso Ángel, vicepresidente de Inversiones en Porvenir, afirma al respecto:
La tasa del emisor ha aumentado en más de 800 puntos básicos en prácticamente un año y el nuevo Gobierno ha realizado anuncios de reformas que reflejan el enfoque heterodoxo de las nuevas políticas, lo que ha incrementado la incertidumbre y afectado a los mercados locales de forma negativa.
El escenario descrito ha generado un ambiente de volatilidad en los mercados financieros y el sector pensional no ha sido ajeno a sus consecuencias.
Por lo anterior, es importante que los afiliados a los fondos privados de pensiones conozcan qué ocurre, bajo este panorama, con las rentabilidades de los ahorros pensionales.
La rentabilidad debe entenderse como el beneficio o ganancia que se ha obtenido de un dinero invertido en un período determinado de tiempo como porcentaje del capital invertido.
Esta puede ser fija o variable, positiva o negativa y su desempeño debe evaluarse para horizontes de largo plazo.
Se debe tener en cuenta que estos son los períodos o que normalmente le toma a cada trabajador la construcción de su ahorro pensional. Por lo tanto, es importante no tomar decisiones apresuradas por situaciones transitorias de elevada volatilidad.
El saldo de la cuenta de ahorro individual también está compuesto por los rendimientos generados por la gestión que realiza la administradora de fondos de pensiones que, en el largo plazo, representan entre un 40 % y un 60 %, dependiendo de la antigüedad.
Ángel explica que a mayor antigüedad, mayor es el porcentaje del saldo correspondiente a rendimientos. Esta es la forma de construir el capital que al final de la vida laboral del afiliado le permitirá obtener la mesada pensional que garantizará sus ingresos en la vejez.
Saber en qué se invierten los ahorros es clave para entender el porqué de las fluctuaciones de las inversiones realizadas con el ahorro pensional.
Gran parte de los ahorros de quienes están afiliados a los fondos privados de pensiones están invertidos en los mercados financieros locales e internacionales: títulos de deuda, acciones, índices o monedas.Estos mercados son volátiles y por ello puede que se presenten variaciones o fluctuaciones en el valor de un activo o un portafolio en un período determinado, y por ello en los resultados correspondientes a diferentes períodos.
Cuando se presenta alguna crisis, las AFP deben garantizar un mínimo de rendimientos a todos sus afiliados. Este requerimiento se mide en horizontes de largo plazo como 5, 4 y 3 años dependiendo del fondo.
Esta rentabilidad mínima se calcula a partir de las rentabilidades obtenidas por los demás fondos de pensiones y el rendimiento promedio de algunos de los instrumentos financieros en los que invierten, cálculo realizado por la Superintendencia Financiera.
De incumplir con esta rentabilidad mínima, los fondos de pensiones deben responder con su propio patrimonio por las rentabilidades faltantes para alcanzar la rentabilidad mínima:
Aunque no se puede pronosticar exactamente el comportamiento de los mercados financieros, los fondos de pensiones tienen la responsabilidad de proteger el capital de sus afiliados, buscando maximizar la rentabilidad de los portafolios que administran, de acuerdo con cada uno de los perfiles de riesgo.
Fundada en el año 2000 con la misión de “elevar el nivel profesional del Contador Público”
