Actividades de inversión y financiación en la elaboración del estado de flujos de efectivo

Continuamos explicando, por medio de un caso práctico, cuáles son los pasos necesarios para la elaboración del estado de flujos de efectivo de una entidad por el método directo, centrándonos en esta ocasión en el análisis de las actividades de inversión y financiación.

En la primera parte de esta publicación, titulada Siga estos pasos para elaborar el estado de flujos de efectivo por el método directo presentamos un caso práctico de la elaboración del estado de flujos de efectivo por el método directo, e iniciamos con el análisis de las actividades de operación. En esta ocasión continuaremos estudiando lo relacionado con las actividades de inversión y financiación.

Continuación del caso práctico

La sociedad “A” presenta los siguientes estados de situación financiera con corte al 31 de diciembre de 2019 y de resultados por el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2019:

Análisis de las actividades de inversión

En esta sección se incluyen los flujos de efectivo procedentes de la adquisición o venta de elementos de las propiedades, planta y equipo, propiedades de inversión, intangibles, instrumentos de patrimonio o de deuda emitidos por otras entidades y anticipos de efectivo a terceros (por ejemplo, los gastos pagados por anticipado).

Para el caso de la entidad que nos ocupa, se tienen las siguientes actividades de inversión:

Del análisis de las partidas del estado de situación financiera y del estado de resultados, y de las notas, se concluye:

• Adquisición de propiedades, planta y equipo: el estado de situación financiera muestra que el saldo inicial de la cuenta de propiedades, planta y equipo es de $51.240.000, y el final de $63.680.000, lo cual quiere decir que hubo una variación de $12.440.000. Un incremento de las cuentas de propiedad, planta y equipo significa que la entidad efectuó una compra y, por tanto, existió un movimiento de flujo de efectivo. Esto será así siempre que la adquisición no se haya efectuado a crédito.

En caso de que la cuenta hubiese presentado una disminución de un período a otro, estaríamos ante una venta de propiedad, planta y equipo y, por ende, ante un aumento en los flujos de efectivo de la entidad.

• Inversión en gastos pagados por anticipado: esta partida se presenta como una inversión, porque la entidad está realizando un pago por un gasto que se podrá ahorrar en un período futuro. Para hallar la cantidad pagada en efectivo durante el período se debe tener en cuenta la variación de los gastos pagados por anticipado (-$980.000) y la amortización realizada durante el período de los gastos ya causados en el estado de resultados ($2.980.000).
• Venta de instrumentos financieros: esta partida se toma de la variación de la cuenta de inversiones del estado de situación financiera (-$1.390.000). Como se tuvo una disminución, podemos decir que se debe a una venta.

Análisis de las actividades de financiación

En esta sección se incluyen los cobros y pagos procedentes de las actividades que la entidad realiza para obtener recursos con los cuales operar, como los cobros derivados de la emisión de acciones o instrumentos de deuda, la adquisición o el pago de préstamos y el pago de dividendos a los socios.

La entidad del ejemplo obtuvo los siguientes cobros y pagos por actividades de financiación:

• La emisión de acciones es una entrada de flujo de efectivo cuando los socios pagan el dinero a la compañía. Aquí se obtuvo de la variación de la cuenta de capital suscrito y pagado.
• El pago de obligaciones bancarias implica una salida de flujo de efectivo. Para este caso se obtuvo de la variación en esta misma cuenta.
• El pago por intereses es el costo que la entidad debe cancelar por obtener la financiación con la cual ejecutar su operación o sus planes de inversión. Se obtiene de la cuenta del estado de resultados, cruzándolo con lo efectivamente pagado. Es decir que si existen intereses pendientes de pago al final de período contable estos no deben incluirse.
• La prima en colocación es el valor adicional que se cobra por una acción en el momento de enajenarla, debido a que representa una entrada de efectivo para la entidad. Se presenta como una suma en el estado de flujos de efectivo.
• El pago de dividendos, financieramente hablando, es el costo que le debe cancelar la entidad a los socios por el capital que estos le han entregado. Para hallarlo se deben tener en cuenta los dividendos que efectivamente fueron pagados a los socios. En el ejemplo se tuvo en cuenta el saldo inicial de la cuenta de ganancias retenidas ($4.510.000), las reclasificaciones que se realizaron a la cuenta de reservas ($1.700.000) y la variación de la cuenta de dividendos por pagar (-$180.000).
• Los ingresos recibidos por anticipado son recursos con los cuales la entidad puede financiarse. En este caso se obtuvieron de la variación de la cuenta de ingresos recibidos por anticipado ($1.105.000) y de la amortización causada en el estado de resultados ($1.895.000).

Resumen

Finalmente, el estado de flujos de efectivo tendría la siguiente presentación:

Para verificar que el estado de flujos de efectivo haya sido elaborado de forma correcta se debe corroborar el saldo del disponible y efectivo del año actual y anterior, y la diferencia entre los dos valores es el resultado que debe dar el informe, así:

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