Tasas de Interés Combinadas o Mixtas

Una práctica muy común en el sistema financiero a nivel mundial es el empleo de tasas combinadas, por lo cual es importante conocer el manejo financiero de las tasas a fin de poder estimar de manera real el costo y los rendimientos de los productos financieros.

Una tasa combinada se compone de una tasa base y una tasa Spread. Por ejemplo: se ofrece un producto financiero con DTF EA más 4 puntos porcentuales efectivos anuales. La DTF EA representa la tasa base y el 4% EA representa el Spread.

A nivel internacional podemos encontrar, por ejemplo: Libor EA + 3% EA, o Prime EA + 2% EA.

Sumar y restar dos tasas efectivas

La teoría financiera ha establecido que no es correcto sumar ni restar dos tasas efectivas; lo que sí puede hacerse es combinarlas mediante la ecuación:

Sumar: ((1+i1) * (1+i2))-1

Ejemplo: 4% EA más 6% EA= ((1.04) * (1.06)) -1 = 10.24% EA

Restar: ((1+i1) / (1+i2))-1  

Ejemplo: 8% EA menos 3% EA= ((1.04) / (1.06)) -1 = 4.85437% EA

Sumar y restar dos tasas nominales

La teoría financiera ha determinado que dos tasas nominales se pueden sumar y restar siempre que sean de la misma familia de períodos:

Sumar: Ejemplo: 5% anual mes vencido, más 4% anual mes vencido.

5% + 4% = 9% anual mes vencido.

Restar: Ejemplo: 9% anual trimestre vencido, menos 2% anual trimestre vencido.

9% – 2% = 7% anual trimestre vencido.

Sumar y restar dos tasas mixtas

Este tipo de combinaciones son comunes en el sector financiero colombiano para préstamos a tasa variable.

Ejemplo: un banco nos ofrece préstamos a la tasa DTF que equivale al 4.15% EA (efectivo anual), más 6 puntos porcentuales anual TA (trimestre anticipado).

En este caso la tasa DTF representa la tasa variable base y el 6% anual TA representa el Spread fijo. Para combinar estas dos tasas, debemos convertir primero la tasa DTF del 4.15% EA a tasa anual TA y luego sumarle el 6% anual TA.

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