Método del interés efectivo para la medición de instrumentos financieros

El método del interés efectivo se menciona en la sección 11 del Estándar para Pymes y es utilizado para la medición de instrumentos financieros. En este editorial le aclaramos en qué consiste, cómo se utiliza y qué elementos debe tener en cuenta para un adecuado reconocimiento contable.

El párrafo 11.16 de la Norma para Pymes define el método del interés efectivo como:

“[…] un método de cálculo del costo amortizado de un activo o un pasivo financiero (o de un grupo de activos financieros o pasivos financieros) y de distribución del ingreso por intereses o gasto por intereses a lo largo del período correspondiente.”

Este método se utiliza haciendo uso de la tasa de interés efectiva, es decir, de la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo futuros por pagos o cobros estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero o, cuando sea adecuado, en un período más corto, con el importe en libros del activo financiero o pasivo financiero.

Estos requerimientos buscan que los rendimientos (o costos) derivados de los activos (o pasivos) financieros se reconozcan con un porcentaje fijo a lo largo de toda su duración. [pq]Si no se usa una tasa de interés efectiva, el porcentaje de rendimientos (o costos) sería más grande en unos períodos que en otros.[/pq]

Caso

Suponga que una entidad que desea invertir le presentaron un negocio para el cual se requiere una inversión inicial de $100.000.000, se debe constituir una póliza por $5.000.000, y se le debe pagar a un analista financiero $6.000.000 por la estructuración del negocio.

El retorno que se obtendrá por esta inversión es de $2.500.000 durante los primeros seis meses, $4.500.000 del mes 7 al 12, $6.000.000 del mes 13 al 18, y $10.000.000 del mes 19 al 24.

De acuerdo con las cifras anteriores, la inversión debe medirse, en el reconocimiento inicial, por el precio de la transacción, más los costos asociados a la adquisición de la inversión, así:

A continuación, la entidad debe calcular la tasa interés efectiva con la cual medirá la inversión en los períodos siguientes. Para ello, debe hallar la tasa de interés que iguala los flujos de efectivo futuros del instrumento, con el valor en libros de la inversión (la tasa de interés es igual a la tasa interna de retorno –TIR–):

De acuerdo con lo anterior, la entidad debe reconocer los rendimientos de la inversión utilizando la tasa de interés efectiva del 1,43 %, como se muestra a continuación:

De acuerdo a la información registrada en la tabla de amortización, el valor correspondiente a la columna “Rendimientos” debe contabilizarse como un mayor valor de la inversión, y un ingreso en el estado de resultados; los rubros de la columna “Valor recibido” en cada período se contabilizan como un menor valor de la inversión, y su contrapartida es el efectivo recibido.

Note que, aunque el porcentaje de rentabilidad es fijo (1,43 %), esto no significa que el ingreso sea igual en todos los períodos. Esto ocurre porque la rentabilidad está siendo calculada sobre el valor en libros de la inversión, multiplicado por el porcentaje de rentabilidad.

En conclusión, un resumen de la metodología de cálculo del costo amortizado utilizando el interés efectivo es el siguiente:

1. Medir el costo inicial del instrumento financiero, incluyendo los costos incrementales del mismo.
2. Calcular los flujos de efectivo futuros del instrumento.
3. Encontrar la TIR de la operación.
4. Elaborar la tabla en la cual se muestren los rendimientos y los flujos de efectivo del instrumento.

Juan David Maya Herrera
Consultor de Estándares Internacionales de Información Financiera
Certificación Internacional por el ICAEW en IFRS Full (NIIF Plenas)

*Exclusivo para Actualícese

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