Definición de interés efectivo


17 junio, 2015
Este artículo fue publicado hace más de un año, por lo que es importante prestar atención a la vigencia de sus referencias normativas.

La NIC 39 del estándar pleno y la Sección 11 de la NIIF para pymes indican que los activos y los pasivos financieros se deben reconocer de acuerdo con la metodología del costo amortizado, utilizando para ello el interés efectivo, el cual iguala los flujos de efectivo de un instrumento a lo largo de su vida; esto quiere decir que si un préstamo tiene un desembolso de $1.000.000 hoy y 12 cuotas mensuales de $100.000, debe encontrarse una tasa que iguale las 12 cuotas de $100.000 al valor inicial de $1.000.0000; esa tasa que iguala los flujos del instrumento, es lo que se llama la tasa efectiva.

Para obtener un crédito hipotecario debe firmarse una hipoteca, pagar un avalúo, escriturar, etc., y todo eso tiene un costo, por lo que si le prestan $100.000.000, al medirlos al costo amortizado debe calcularse el interés efectivo indicando que de los $100.000.000 recibidos, una parte se invirtió en costos de la transacción, por lo cual el valor inicial del instrumento posiblemente no sean $100.000.000 sino menos, supóngase $ 95.000.000.

Cuando se toman esos $ 95.000.000 como valor inicial del crédito y se comparan con las cuotas que se deben pagar en el futuro, resulta que las tasas de interés o el costo de endeudamiento son más altas que el interés nominal del crédito; a esto se le llama interés efectivo. Pero no se pide solamente tener en cuenta los costos iniciales del endeudamiento, sino también los beneficios obtenidos; igualmente hay créditos pactados con cuotas de gracia o cuotas adicionales que afectan el cálculo del interés efectivo; todo eso deberá tenerse en cuenta al momento de evaluar.

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En síntesis, el interés efectivo iguala los flujos del instrumento, teniendo en cuenta que los costos iniciales, honorarios, hipotecas, avalúos, hacen parte de la valoración del instrumento o son desembolsos iniciales del mismo; al final del crédito se debe pagar para levantar la hipoteca del inmueble y ese pago también se debe tener en cuenta para calcular el interés real del endeudamiento; por lo tanto, el interés efectivo es el costo real del endeudamiento pues tiene en cuenta gastos adicionales, períodos de gracia, o cualquier otro elemento que afecte los flujos de efectivo del instrumento.

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  • 17 junio, 2015
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