Valor presente de un activo financiero: ¿cómo se realiza su medición?

En cada fecha de cierre contable la entidad debe evaluar si todo el valor de sus activos financieros en libros puede recuperarse. Si no, deberá reconocer pérdida por deterioro del valor. Los activos del tipo “cuentas por cobrar” se medirán al valor presente de los flujos futuros de efectivo.

Según el párrafo 11.14 del Estándar para Pymes, los activos clasificados como instrumentos financieros del tipo “cuentas por cobrar” deben medirse por el modelo del costo amortizado, utilizando la tasa de interés efectiva del instrumento.

Valor presente en el cálculo del deterioro

• El valor presente de los flujos de efectivo futuros se debe utilizar para medir el deterioro del valor de los activos en cuestión.
• Si el valor presente de los flujos de efectivo futuros es menor al valor en libros, la entidad debe reconocer de inmediato una pérdida por deterioro del valor.
• La pérdida por deterioro del valor no debe diferirse, ni se recomienda retrasar su reconocimiento hasta períodos futuros.
• El párrafo 11.21 del Estándar para Pymes confirma que se debe reconocer de manera inmediata.
• Para medir un instrumento financiero a valor presente se requiere conocer el plazo o los plazos para los diferentes pagos, la tasa de interés y el monto a recaudar.

Flujos de efectivo futuros

Los flujos de efectivo futuros son los valores que la entidad va a recibir por parte del deudor.

• El deudor pagará a futuro el valor nominal del instrumento, junto con los intereses que se hayan pactado. Lo anterior, pese a que en muchas ocasiones no se pacta ninguna tasa de interés o, por costumbre, no se cobra.
• La entidad también puede condonarle al deudor parte de su deuda, caso en el que la parte condonada debe reconocerse inmediatamente como gasto en el estado de resultados.
• Es posible que el flujo estimado de efectivo a recaudar sea cero. Si es así, se debe deteriorar por completo la cuenta por cobrar.

Plazo

El plazo corresponde al tiempo que transcurrirá entre la fecha de medición y los días en los cuales se estima que se obtendrá el pago por parte del deudor.

• Lo ideal es que este lapso sea acordado contractualmente.
• Si no hay plazo acordado, sino que la cartera ya se encuentra en mora, la entidad debe estimar el tiempo que le tardará obtener el pago de la deuda.
• No se puede confundir el plazo con los días de mora. Algunas entidades usan los días de mora como tiempo para medir los flujos de efectivo a valor presente; una metodología que es equivocada y produce un diferimiento de la pérdida, lo cual prohíbe la norma.

Tasa de interés

La tasa de interés que se debe utilizar para medir los flujos de efectivo futuros es la que haya sido pactada para el instrumento.

• Si el instrumento no tiene tasa pactada, debe utilizarse una tasa de interés adecuada para un instrumento financiero similar, teniendo en cuenta el perfil del deudor.
• Si la deuda corresponde a un pedido de mercancía que aún no ha sido pagada, es probable que el cliente no haya aportado ninguna garantía real. En consecuencia, la entidad puede aplicar una tasa de interés de créditos de consumo.
• Si el cliente tiene un perfil de riesgo crediticio alto, la tasa de interés también se verá afectada.

Si quiere profundizar esta información, lea nuestro análisis Medición del valor presente de un activo financiero: caso práctico.