¿Qué debes saber sobre el estado de flujos de efectivo?

El estado de flujos de efectivo permite examinar la capacidad de una entidad para generar efectivo y sus equivalentes.

En este editorial explicamos los principales componentes de este estado financiero, así como los métodos de elaboración.

El estado de flujos de efectivo es uno de los que confirma el grupo de estados financieros que deben elaborar las entidades. Este muestra las entradas y salidas de efectivo y sus equivalentes de una entidad durante un período determinado, clasificándolas en actividades de operación, inversión y financiación.

La sección 7 del Estándar para Pymes aborda los requerimientos para elaborar este estado financiero.

Importancia del estado de flujos de efectivo

El estado de flujos de efectivo permite lo siguiente:

• Evaluar la liquidez: muestra si la empresa tiene suficiente efectivo para cubrir sus obligaciones a corto plazo y operar.
• Analizar la solvencia: ayuda a determinar la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a largo plazo.
• Tomar decisiones: facilita la toma de decisiones sobre inversiones, financiación, distribución de dividendos y gestión del capital de trabajo.
• Control: determinar en qué actividades una entidad utiliza sus recursos.

¿Para qué entidades es obligatorio el estado de flujos de efectivo?

El estado de flujos de efectivo es obligatorio para las entidades de los grupos 1 y 2 de convergencia a Estándares Internacionales.

Las entidades del grupo 3 no están obligadas a elaborar el estado de flujos de efectivo.

Consulta nuestra herramienta Simulador para la clasificación de entidades en los grupos 1, 2 o 3 de Estándares Internacionales para realizar de una manera más sencilla esta clasificación.

Estructura del estado de flujos de efectivo

En el estado de flujos de efectivo se presentan los cambios en el efectivo procedentes de las actividades de operación, inversión y financiación, lo cual da como resultado un incremento o decremento neto en el efectivo y equivalentes de efectivo de la entidad durante un período.

Por ese motivo, la fila de incremento (decremento) neto de efectivo y equivalentes de efectivo debe ser igual a la variación, de un período a otro, de la cuenta de efectivo y equivalentes.

En la siguiente tabla se puede observar la estructura del estado de flujos de efectivo:

Actividades del estado de flujos de efectivo

En el estado de flujos de efectivo deben clasificarse los cobros y pagos en efectivo que realiza una entidad, en los siguientes tipos:

Actividades de operación

Representa el efectivo generado o utilizado por las actividades principales de la entidad que constituyen su fuente principal de ingresos. Es el flujo más importante, ya que refleja la capacidad del negocio para autofinanciarse. Por ejemplo:

• Recaudo por ventas de bienes o prestación de servicios en efectivo.
• Recaudo de cartera.
• Pago de nómina, proveedores o impuestos.

También deben clasificarse como actividades de operación las entradas y salidas de efectivo que no clasifiquen en las actividades de inversión o financiación.

Actividades de inversión

Corresponden a las entradas y salidas de efectivo relacionadas con la compra o venta de activos de largo plazo, y de otras inversiones distintas a las inversiones que clasifican como equivalentes al efectivo que se espera produzcan ingresos y flujos de efectivo futuros. Por ejemplo:

• Cobro por la venta de propiedades, planta y equipo.
• Pago por la compra de propiedades, planta y equipo.
• Pago por la compra de acciones.
• Desembolso por préstamos a terceros.

Actividades de financiación

Refleja las entradas y salidas de efectivo relacionadas con la adquisición de préstamos por parte de la entidad, o de los aportes de los socios. Por ejemplo:

• Cobros por emisión de acciones.
• Emisión de bonos.
• Pagos por préstamos bancarios.
• Adquisición de préstamos bancarios.

Actividades que se pueden clasificar en más de una actividad en el estado de flujos de efectivo

Algunas actividades específicas pueden ser clasificadas en más de una categoría, según el objeto social que desarrolle la entidad.

En la siguiente infografía te explicamos de cuáles se trata:

Actividades que se excluyen del estado de flujos de efectivo

En el estado de flujos de efectivo deben excluirse todas las actividades que no implican el movimiento de efectivo o sus equivalentes, es decir, aquellas que correspondan solo a ajustes o movimientos contables.

Ejemplos de transacciones que se excluyen del estado de flujos de efectivo son los siguientes:

• Gasto por depreciación.
• Amortización de gastos pagados por anticipado.
• Deterioro de activos.
• Estimaciones contables, como ajustes al valor razonable.
• Compra de propiedades, planta y equipo a crédito.

Métodos para elaborar el estado de flujos de efectivo

Existen dos métodos para elaborar el estado de flujos de efectivo que establecen un tratamiento distinto para las actividades de operación.

Las actividades de financiación y de inversión se presentan de igual forma en ambos métodos.

Método directo

El método directo es una de las dos formas aceptadas para presentar el estado de flujos de efectivo de las actividades de operación, según la NIC 7.

La principal característica de este método es su transparencia y detalle, ya que muestra las principales categorías de cobros y pagos brutos en efectivo relacionados directamente con las operaciones del día a día de la empresa. Por ejemplo:

• Cobros por ventas a contado.
• Pagos a proveedores.
• Pagos por compra de propiedad, planta y equipo.

Método indirecto

En el método indirecto se toma la utilidad contable, y se empiezan a sumar y restar los ingresos y gastos que no implican movimiento real de efectivo; por ejemplo:

• La amortización de ingresos recibidos por anticipado se resta a la utilidad contable, porque el movimiento del flujo de efectivo se dio cuando la entidad recibió el anticipo.
• El deterioro de activos y las depreciaciones se suman a la utilidad contable, porque estas partidas no implican movimientos de efectivo.
• La amortización de gastos pagados por anticipado se suma a la utilidad contable, porque el movimiento de efectivo se dio en el período en que la entidad desembolsó el dinero al proveedor.

Ventajas del método indirecto

1. Fácil de preparar: es más rápido de calcular, ya que la información clave (utilidad neta y variaciones del balance) proviene directamente de los otros estados financieros ya preparados.
2. Muestra la conciliación: es invaluable para los usuarios porque explica el vínculo directo entre la rentabilidad contable (utilidad neta) y la capacidad de generación de efectivo (flujo operacional), destacando el impacto de las políticas contables y el capital de trabajo.
3. Popularidad: es el método más utilizado a nivel mundial por su simplicidad y enfoque en el punto de partida (la utilidad neta).

Diferencia entre el método directo y el indirecto en el estado de flujos de efectivo

En el siguiente ejemplo se puede observar la diferencia entre el método directo e indirecto:

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