La sección 11 de NIIF para Pymes requiere la medición al costo amortizado de todos los pasivos financieros, utilizando el método del interés efectivo. Los párrafos 11.15 al 11.20 proporcionan la guía para la aplicación de este método.
La medición al costo amortizado de pasivos financieros admite a los usuarios, de la información financiera, analizar los requerimientos de recursos exigidos para atender los pasivos, a la vez que permite tener una perspectiva más clara en cuanto al verdadero costo del endeudamiento.
En la normatividad contable actual se presentan situaciones en las cuales es muy difícil evaluar el costo financiero de una transacción, dado que los costos de la transacción quedan “ocultos” en cuentas del Estado de Resultado que no se relacionan directamente con los costos del endeudamiento, tales como los estudios, avalúos, gastos notariales y de registro, entre otros.
La sección 25 de la NIIF para Pymes establece los criterios que una entidad deberá tener en cuenta para identificar, presentar y revelar los costos de su endeudamiento .Para comprender, de mejor manera, los requerimientos, indicaciones y beneficios de aplicar la sección 25, se abordará el tema con el siguiente ejemplo:
Una Entidad está buscando recursos por $500.000.000 para financiar un proyecto productivo.
Después de analizar varias alternativas, el gerente financiero debe decidir entre las siguientes:
La alternativa del crédito hipotecario tiene, además, los siguientes costos:
a. Estudio de títulos: $2.000.000
b. Avalúo del inmueble: $4.000.000
c. Gastos de notariado y registro de hipoteca: $15.000.000
d. Gastos de levantamiento de hipoteca: $15.000.000
Para poder tomar esta decisión, es preciso calcular el verdadero costo del endeudamiento; por eso, las NIIF requieren que en la metodología del costo amortizado, los costos de la transacción se incluyan como costo del endeudamiento.
Para la opción # 1, la evaluación es clara; el costo del endeudamiento corresponde al 11% efectivo anual, pues no existen elementos adicionales a la tasa del interés.
La amortización de este crédito es como sigue:
Cálculo de la cuota a pagar:Para el análisis de la opción #2, es necesario encontrar la tasa de interés efectiva del instrumento, para lo cual se toman los flujos de efectivo del mismo, de la siguiente manera:
Tabla con medición al costo, utilizando la tasa nominal del 9%La tabla de amortización de este préstamo es la siguiente:
Cálculo de tasa de interés efectiva:
Tabla de medición utilizando la tasa de interés efectiva, incluyendo los costos de transacción:
Con base en lo anterior, el análisis de las opciones es:
Opción 1: costo de endeudamiento 11,0000% EA
Opción 2: costo del endeudamiento 11.4078% EA
Si el costo del endeudamiento es la única variable a evaluar, lo mejor es tomar la opción 1, aunque inicialmente parecía más costosa, pero al final es mejor para la entidad, pues no conlleva gastos adicionales.
Anexo: Medición de pasivos financieros a costo amortizado
Juan David Maya
Consultor NIIF
*Exclusivo para actualicese.co