Análisis vertical y horizontal: tips para obtener información clave de los estados financieros

El análisis vertical y horizontal de los estados financieros es una herramienta financiera que permite comprender cómo ha evolucionado una entidad de un período a otro, así como identificar cuáles son sus partidas más relevantes.

A continuación, explicamos cómo realizar dicho análisis.

Los análisis vertical y horizontal son herramientas para el análisis financiero, las cuales permiten examinar los estados financieros de una entidad.

Por un lado, el análisis vertical permite estudiar la participación de cada cuenta de los estados financieros, mientras que el análisis horizontal se utiliza para identificar cuáles han sido las variaciones de las partidas que conforman los estados financieros.

En el siguiente video, la contadora pública Liliana Delgado explica en qué consiste el análisis vertical y horizontal:

En este editorial exponemos en qué consiste el análisis vertical y horizontal de los estados financieros.

Análisis vertical

El análisis vertical se utiliza para determinar el porcentaje que representa cada partida dentro un estado financiero, es decir, para hallar el peso o la proporción de cada partida dentro del informe que se esté analizando.

Este puede aplicarse tanto al estado de situación financiera como al estado de resultado integral (o estado de resultados).

Estado de situación financiera

Cuando se aplica el análisis vertical al estado de situación financiera se busca identificar, por un lado, cuál es el porcentaje de cada partida del activo dentro del total de los activos, y por otro lado, cuál es el porcentaje de cada partida del pasivo y del patrimonio dentro del total del pasivo + patrimonio.

Para ello, se debe aplicar la siguiente fórmula:

% de participación = (valor de la partida / valor total del grupo al que pertenece la partida) × 100

Por ejemplo, si una entidad tiene inventarios por valor de $9.000 y activos totales por valor de $100.000, se puede decir que sus inventarios representan el 9 % del total de sus activos (($9.000 / $100.000) × 100).

Así, el análisis vertical permite entender cómo está compuesto el estado de situación financiera, de manera que se pueda evaluar en qué partidas se concentran los activos y los pasivos de una entidad.

Esta información es fundamental para evaluar si la organización tiene una estructura de capital adecuada y si su nivel de endeudamiento y de liquidez le permite funcionar con normalidad.

En el siguiente estado de situación financiera se puede observar cómo se aplicó el análisis vertical:

Estado de resultados

El análisis vertical del estado de resultados funciona de forma similar, pero en este se evalúa el porcentaje de cada partida con referencia al total de las ventas, así:

El análisis vertical en el estado de resultados permite comprender cuál ha sido el impacto de cada partida de los ingresos o de los gastos en la conformación de la utilidad.

Análisis horizontal

El análisis horizontal se utiliza para identificar cuáles han sido las variaciones de las partidas que conforman los estados financieros, de forma tal que se pueda determinar si han aumentado o disminuido con respecto al período anterior.

Esta información es útil para analizar la evolución de una entidad de un ejercicio a otro y también para evaluar si la administración está realizando una correcta gestión operativa y financiera de los recursos de la entidad.

Mediante el análisis horizontal se puede conocer, entre otras muchas conclusiones, si la entidad ha comprado o vendido activos fijos, si ha incurrido en préstamos o ha liquidado sus deudas y si su nivel de liquidez ha mejorado o empeorado.

¿Cómo se realiza el análisis horizontal?

Para efectuar un análisis horizontal se debe hallar la variación absoluta y la variación relativa de cada partida del estado financiero con respecto al período anterior.

1. Variación absoluta:

La variación absoluta se obtiene por la diferencia entre el valor de la partida del año actual y el valor de la partida del año anterior, así:

Variación absoluta = valor de la partida del año actual – valor de la partida del año anterior

2. Variación relativa:

La variación relativa se obtiene al dividir la variación absoluta entre el valor de la partida del año anterior, así:

Variación relativa = variación absoluta / valor de la partida del año anterior

A continuación, presentamos un ejemplo del análisis horizontal de un estado de situación financiera:

Análisis vertical y horizontal aplicados en conjunto

Como vemos, los análisis vertical y horizontal de estados financieros son herramientas fundamentales para evaluar la salud financiera y operativa de cualquier entidad.

Se debe tener en cuenta que para obtener un buen diagnóstico de una entidad es necesario que los análisis vertical y horizontal se apliquen en conjunto, de esta forma es posible concentrarse en las partidas más relevantes para la entidad (análisis vertical) y que, al tiempo, hayan sufrido las variaciones más significativas de un período a otro (análisis horizontal).

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