Para evaluar créditos e inversiones se utilizan diferentes herramientas, entre estas, las tablas de amortización.
En este editorial te explicamos cómo elaborar una tabla de amortización en Excel, qué variables debes tener en cuenta y cómo calcularlas e incorporarlas en la tabla de amortización.
El objetivo de este editorial es explicar cómo se realiza una tabla de amortización, incluyendo pautas para su elaboración y el cálculo de variables, además de exponer algunos ejemplos.
Para obtener un mejor provecho de la información incluida en este texto, te invitamos a revisar nuestro editorial Tablas de amortización: elementos que la componen y datos que no se pueden obviar, en la que exponemos algunos conceptos alrededor de las tablas de amortización, cuáles son las variables que se requiere calcular y las generalidades de la modalidad de crédito de cuota fija o variable.
En este simulador podrás comparar varios créditos bancarios con condiciones diferentes de periodicidad y tasa de interés para decidir cuál es más conveniente financieramente. Además, podrás visualizar la tabla de amortización de cada crédito analizado para conocer el calendario de pagos.
Al realizar una tabla de amortización bajo la modalidad de cuota fija se requiere determinar lo siguiente (se debe tener en cuenta que, si existen cargos asociados a la deuda como seguros, estos deben sumarse a la cuota que obtendremos a continuación):
Si no se tiene este valor, se puede hallar mediante la función financiera de Excel llamada PAGO, que se expresa de la siguiente manera:
PAGO(tasa,nper,va,vf,tipo)
Teniendo en cuenta que:
Una entidad adquiere un préstamo con las siguientes condiciones:
Tasa | 12 % nominal anual mes vencido –NAMV– |
---|---|
Monto otorgado |
$ 10.000.000 |
Número de cuotas mensuales pactadas |
12 |
Valor del seguro para cada período |
$ 2.000 |
Para hallar la tasa correspondiente a cada período, dado que está expresada en una tasa nominal anual mes vencido, se requiere convertir dicha tasa dividiéndola en 12 meses del año para obtener la tasa periódica mes vencido, de la siguiente manera:
Tasa para cada período = 12 % / 12 meses = 1 %
Para hallar la cuota mensual que estará presente durante toda la obligación, se utiliza la función “PAGO” de Excel que explicamos anteriormente. Para nuestro ejemplo se reemplazan los valores así:
=PAGO(tasa,nper,va,vf,tipo)
=PAGO(1%,12,$10.000.000;0;0)
= -$888.488
Nota: el valor de las anualidades en Excel o de los pagos para este caso se representan con números negativos (-$888.488), con el fin de expresar que es una salida de dinero; para incorporar este valor en la tabla de amortización se requiere que sea positivo ($888.488).
Siguiendo los pasos mencionados en los ítems anteriores, la tabla de amortización quedaría de la siguiente manera:
Cuota | Saldo inicial (A) | Valor cuota sin seguro (B) | Abono a capital (C=B-D) | Intereses (D=Ax1%) | Valor del seguro (E) | Valor cuota con el seguro incluido (F=B+E) | Saldo final (G=A-C) |
---|---|---|---|---|---|---|---|
1 |
$ 10.000.000 |
$ 888.488 |
$ 788.488 |
$ 100.000 |
$ 2.000 |
$ 890.488 |
$ 9.211.512 |
2 |
$ 9.211.512 |
$ 888.488 |
$ 796.373 |
$ 92.115 |
$ 2.000 |
$ 890.488 |
$ 8.415.139 |
3 |
$ 8.415.139 |
$ 888.488 |
$ 804.336 |
$ 84.151 |
$ 2.000 |
$ 890.488 |
$ 7.610.803 |
4 |
$ 7.610.803 |
$ 888.488 |
$ 812.380 |
$ 76.108 |
$ 2.000 |
$ 890.488 |
$ 6.798.423 |
5 |
$ 6.798.423 |
$ 888.488 |
$ 820.504 |
$ 67.984 |
$ 2.000 |
$ 890.488 |
$ 5.977.919 |
6 |
$ 5.977.919 |
$ 888.488 |
$ 828.709 |
$ 59.779 |
$ 2.000 |
$ 890.488 |
$ 5.149.211 |
7 | $ 5.149.211 |
$ 888.488 |
$ 836.996 |
$ 51.492 |
$ 2.000 |
$ 890.488 |
$ 4.312.215 |
8 |
$ 4.312.215 |
$ 888.488 |
$ 845.366 |
$ 43.122 |
$ 2.000 |
$ 890.488 |
$ 3.466.849 |
9 |
$ 3.466.849 |
$ 888.488 |
$ 853.819 |
$ 34.668 |
$ 2.000 |
$ 890.488 |
$ 2.613.030 |
10 |
$ 2.613.030 |
$ 888.488 |
$ 862.358 |
$ 26.130 |
$ 2.000 |
$ 890.488 |
$ 1.750.672 |
11 |
$ 1.750.672 |
$ 888.488 |
$ 870.981 |
$ 17.507 |
$ 2.000 |
$ 890.488 |
$ 879.691 |
12 |
$ 879.691 |
$ 888.488 |
$ 879.691 |
$ 8.797 |
$ 2.000 |
$ 890.488 |
$ 0 |
Del análisis de la tabla se percibe que, aunque las cuotas son constantes a lo largo de la obligación, se inicia pagando un mayor valor de interés y un menor abono a capital, situación que cambia proporcionalmente a medida que se realiza cada pago; al final los intereses son mínimos y casi todo el valor de la cuota se abona al capital.
Con tu Suscripción Actualícese accede a este liquidador que contiene 2 tablas de amortización de un contrato de leasing con y sin opción de compra. Hallarás el valor de la cuota fija, partiendo del costo del contrato o valor razonable del bien, la tasa de interés y el plazo pactado. Contiene macros para generar automáticamente el PDF de cada leasing.
Además, si deseas saber más sobre la medición de instrumentos financieros básicos en las pymes, en el siguiente video, el conferencista Andrés Tovar, certificado en NIIF para pymes, expone diferentes ejemplos sobre el tratamiento de las inversiones, cuentas por cobrar y pagar, y los bonos o instrumentos de deudas, según los Estándares Internacionales.
Son aquellos que están presentes generalmente en créditos de consumo ofrecidos por entidades financieras como créditos rotativos y tarjetas de crédito.
En esta modalidad de crédito el abono a capital permanece constante y varían los intereses, ocasionando que cada cuota tenga un valor diferente.
Al realizar la tabla de amortización bajo la modalidad de cuota variable se requiere determinar lo siguiente (se debe tener en cuenta que, si existen cargos asociados a la deuda como seguros, estos deben sumarse a la cuota que obtendremos a continuación):
Utilizamos los mismos valores del ejemplo planteado en anteriores párrafos para la tabla de amortización de cuota fija (con el fin de identificar mejor las diferencias entre las dos modalidades de crédito):
Tasa mensual |
1% |
Monto otorgado |
$ 10.000.000 |
Número de cuotas pactadas |
12 |
Valor del seguro para cada período |
$ 2.000 |
Siguiendo los pasos mencionados en los ítems anteriores, la tabla de amortización quedaría de la siguiente forma:
Cuota | Saldo inicial (A) | Valor cuota sin seguro (B = C + D) | Abono a capital (C = $10.000.000 / 12 cuotas) | Intereses (D = A × 1 %) | Valor del seguro (E) | Valor cuota con el seguro incluido (F = B + E) | Saldo final (G = A – C) |
---|---|---|---|---|---|---|---|
1 |
$ 10.000.000 |
$ 933.333 |
$ 833.333 |
$ 100.000 |
$ 2.000 |
$ 935.333 |
$ 9.166.667 |
2 |
$ 9.166.667 |
$ 925.000 |
$ 833.333 |
$ 91.667 |
$ 2.000 |
$ 927.000 |
$ 8.333.333 |
3 |
$ 8.333.333 |
$ 916.667 |
$ 833.333 |
$ 83.333 |
$ 2.000 |
$ 918.667 |
$ 7.500.000 |
4 |
$ 7.500.000 |
$ 908.333 |
$ 833.333 |
$ 75.000 |
$ 2.000 |
$ 910.333 |
$ 6.666.667 |
5 |
$ 6.666.667 |
$ 900.000 |
$ 833.333 |
$ 66.667 |
$ 2.000 |
$ 902.000 |
$ 5.833.333 |
6 |
$ 5.833.333 |
$ 891.667 |
$ 833.333 |
$ 58.333 |
$ 2.000 |
$ 893.667 |
$ 5.000.000 |
7 |
$ 5.000.000 |
$ 883.333 |
$ 833.333 |
$ 50.000 |
$ 2.000 |
$ 885.333 |
$ 4.166.667 |
8 |
$ 4.166.667 |
$ 875.000 |
$ 833.333 |
$ 41.667 |
$ 2.000 |
$ 877.000 |
$ 3.333.333 |
9 |
$ 3.333.333 |
$ 866.667 |
$ 833.333 |
$ 33.333 |
$ 2.000 |
$ 868.667 |
$ 2.500.000 |
10 |
$ 2.500.000 |
$ 858.333 |
$ 833.333 |
$ 25.000 |
$ 2.000 |
$ 860.333 |
$ 1.666.667 |
11 |
$ 1.666.667 |
$ 850.000 |
$ 833.333 |
$ 16.667 |
$ 2.000 |
$ 852.000 |
$ 833.333 |
12 |
$ 833.333 |
$ 841.667 |
$ 833.333 |
$ 8.333 |
$ 2.000 |
$ 843.667 |
$ 0 |
Nótese que las cuotas varían (disminuyen) en cada período y el capital permanece constante durante toda la obligación. La variación de la cuota se debe a que el interés disminuye en cada período; a medida que se realiza cada pago, los intereses son menores, y al final casi todo el valor de la cuota se abona al capital.