Este artículo fue publicado hace más de un año, por lo que es importante prestar atención a la vigencia de sus referencias normativas.
En el mundo globalizado en el cual vivimos actualmente los negocios han adquirido nuevas dinámicas. Una de ellas con una importancia relevante, es el hecho de que las empresas en la actualidad no son unidades aisladas, sino que hacen parte, generalmente, de un universo de inversiones y debe tener claro su rol en ese universo.
Existen diversas motivaciones por las cuales una entidad invierte recursos en otra(s), estas razones se pueden resumir en tres grandes grupos, cuyo reconocimiento y medición difiere sustancialmente.
En primer lugar, existen inversiones en las cuales la Entidad tiene como interés la inversión de recursos a corto plazo, para efectos de no congelar los recursos en cuentas bancarias o en cajas fuertes. Estas inversiones pueden generar pequeñas rentabilidades por concepto de inversiones, aunque las ganancias para la Entidad inversora suelen presentarse por la venta de las inversiones una vez éstas han incrementado su valor en un mercado.
Algunas de las características de estas inversiones son: la entidad inversora tiene un bajo nivel de participación en la entidad en la cual ha invertido (menos de 20%); el inversor no participa en procesos de toma de decisiones, administración de operaciones relevantes, fijación de políticas y distribución de utilidades.
En segundo lugar, algunas entidades realizan inversiones en el patrimonio de otras con el fin de obtener algunos beneficios distintos de los simples dividendos. Este tipo de inversiones se realizan por motivaciones estratégicas, económicas o de cualquier otra índole, que le permiten a la entidad inversora mejorar sus utilidades gracias a la relación con la entidad receptora de la inversión. Estas inversiones suelen ser de largo plazo, y lo que se busca, reitero, está lejos de la simple repartición de dividendos, o la ganancia por la venta de las inversiones.
Algunas características de estas inversiones son: la participación del inversor es significativa (usualmente más del 20% y hasta el 50%), el inversor participa (y tiene influencia) en procesos de toma de decisiones, fijación de políticas, administración de operaciones relevantes, transacciones de importancia con la entidad participada (la que recibe la inyección de capital), entre otras.
Estas inversiones generan un vínculo entre la entidad inversora y la participada, de tal manera que sus operaciones recíprocas generalmente se realizan en condiciones diferentes a las que se tendrían si las transacciones fueran realizadas con particulares.
La entidad inversora debe medir estas inversiones en sus estados financieros de acuerdo con el Método de Participación Patrimonial, según lo establecido en la NIC 28. Cada entidad debe tener claro el rol que desempeña en su universo económico y definir adecuadamente su universo de consolidación.
Por último, el tercer grupo de inversiones agrupa las inversiones sobre las cuales el inversor tiene poder. Poder se refiere a la capacidad presente para tomar decisiones sobre las actividades relevantes y os rendimientos de la participada.
Estas inversiones conducen a reconocer a la entidad inversora y a la participada como una sola entidad, y aplicar el procedimiento de consolidación en sus estados financieros, tal como lo establece la NIIF 10.
Como se puede observar, la clasificación de las inversiones no depende simplemente del porcentaje de participación, sino más bien de las relaciones existentes entre el inversor y la participada.
Los aspectos a evaluar son, entonces, los siguientes:
a. Porcentaje de participación
b. Propósito y temporalidad de la inversión
d. Transacciones significativas entre el inversor y la participada
e. Participación en Junta de Socios o cargos de Dirección de la participada
Una vez analizadas una a una todas las inversiones, la entidad determinará el universo de consolidación, el cual incluirá las entidades con las cuales tendrá que consolidar su información financiera, cuales debe reconocer por el método de participación patrimonial y cuales son simples inversiones pasivas, las cuales se reconocerán como instrumentos financieros.
CP Juan David Maya Herrera
Miembro Uribe y Asociados Consultores SAS.
Fundada en el año 2000 con la misión de “elevar el nivel profesional del Contador Público”
