Cliente en reestructuración: medición según el Estándar para Pymes

La cartera de clientes en reestructuración debe evaluarse para concluir si se va a recuperar, y se debe medir por el valor presente de los flujos de efectivo esperados del instrumento, de acuerdo con la Sección 11 del Estándar para Pymes.

Así lo establece el párrafo 11.21 de la citada norma, según el cual las entidades deben evaluar, al final de cada período sobre el que se informa, si existe evidencia objetiva de que su cartera se encuentra deteriorada.

Uno de los indicios de deterioro de cartera señalados en la norma se relaciona con dificultades financieras del deudor; un segundo indicador aplicable en este caso es el hecho de haber otorgado concesiones especiales, como mayores plazos y menos tasas de interés. Cuando se presentan estas situaciones, la entidad debe medir la partida por el valor presente de los flujos de caja esperados del instrumento, utilizando tasas de interés de mercado para instrumentos financieros similares.

Suponga que Saver Consultores SAS tiene una cuenta por cobrar a la Universidad del Monte por valor de $100 millones. La universidad entró en proceso de reestructuración, y plantea pagar la deuda en los siguientes términos:

1. Plazo de 5 años sin intereses, y sin abonos a capital.
2. A partir del año 6, 10 cuotas anuales de $10 millones, sin intereses

El primer paso que debe evaluar el acreedor es la recuperabilidad de la cartera. Si el cliente tiene buenos activos para responder, y su proyecto de reestructuración permite augurar unos flujos de caja futuros aceptables, entonces se concluye que la partida es recuperable. Aun así, dado que el cliente se va a tomar plazos más allá de lo normal, y no va a pagar intereses, estos hechos tienen impactos en los estados financieros.

En primer lugar, se calcula el valor de las 10 cuotas de $10 millones, para lo cual se puede usar la función “VA(tasa;plazo;pago)”, así:

Lo anterior significa que el valor presente de las 10 cuotas de $10 millones es de apenas $39.231.843. Ahora bien, ese es el valor presente en el momento en el cual se empieza a contar el plazo para el pago, es decir, al inicio del año 5.

El paso siguiente es traer esa partida a la fecha de medición, es decir, al inicio del año 1, utilizando la misma función de valor actual. Sin embargo esta vez, en lugar de diligenciar la casilla “pago”, se diligencia la casilla “VF” (valor futuro) con el siguiente resultado:

En virtud de lo anterior, el valor presente de este instrumento, con las condiciones planteadas en el acuerdo de reestructuración, es de $14.515.753. En la siguiente tabla se puede ver la medición del instrumento en el momento inicial, y en los años siguientes, hasta que se recauda por completo:

La diferencia entre los $100 millones adeudados por el cliente y el valor de la medición a valor presente, se presenta como una pérdida en el momento en el cual se otorgue el plazo. El valor correspondiente a la columna “interés” se reconoce como ingreso financiero a lo largo de los 15 años de vida de este instrumento.

Juan David Maya Herrera
Consultor de Estándares Internacionales de Información Financiera

* Exclusivo para Actualícese

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